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REVISTA INVECOM “Estudios transdisciplinarios en comunicación y sociedad” / ISSN 2739-0063 /
www.revistainvecom.org Vol. 5, # 3, 2025. Licencia CC BY. El sistema de detracciones y su efecto en la
liquidez de empresas del sector transporte. Heros Ranzu Gavelan-Gavelan y Javier Valentino Palomino-
Flores.
El sistema de detracciones y su efecto en la liquidez de
empresas del sector transporte
The detraction system and Its effect on the liquidity of transportation
sector companies
Heros Ranzu Gavelan-Gavelan
https://orcid.org/0009-0004-1694-0504
U20204991@utp.edu.pe
Universidad Tecnológica del Perú. Lima – Perú.
Javier Valentino Palomino-Flores
https://orcid.org/0000-0001-7007-1486
C23395@utp.edu.pe
Universidad Tecnológica del Perú. Lima – Perú.
RESUMEN
El sistema de detracciones (SD) en Perú, diseñado para mejorar la recaudación fiscal, retiene un porcentaje de los ingresos
generados por transacciones económicas, lo cual impacta directamente la liquidez de las empresas. Este estudio, enfocado en
el sector transporte en Lima, analizó cómo dicho sistema afecta la liquidez operativa, a corto plazo y estructural de estas
organizaciones. Mediante una investigación cuantitativa, descriptiva y explicativa, con un diseño no experimental transversal,
se evaluaron 261 empresas seleccionadas aleatoriamente. Se empleó regresión ordinal simple, evidenciándose un impacto
significativo. Los resultados indican que el sistema afecta negativamente la liquidez operativa (R² = 0,420), dificultando la
cobertura de costos diarios; la liquidez a corto plazo (R² = 0,518), limitando el pago de obligaciones inmediatas; y la liquidez
estructural (R² = 0,360), restringiendo inversiones de mediano y largo plazo. Se concluye que las detracciones disminuyen la
habilidad de las organizaciones para administrar sus flujos de efectivo y conservar su nivel de competitividad. Se recomienda
fortalecer el conocimiento del sistema, planificar flujos de caja y establecer fondos de contingencia para mitigar el impacto en
las operaciones diarias. Este análisis contribuye a comprender los retos financieros del sector transporte y fomenta estrategias
sostenibles de gestión empresarial.
Palabras claves: liquidez, retención, transporte
Recibido: 14-09-24 - Aceptado: 29-11-24
ABSTRACT
The Peruvian detraction system (DS), designed to enhance tax collection, retains a percentage of revenues from economic
transactions, directly impacting corporate liquidity. This study, focused on the transportation sector in Lima, analyzed how this
system affects operational, short-term, and structural liquidity in these organizations. Using a quantitative, descriptive, and
explanatory approach with a non-experimental cross-sectional design, 261 randomly selected companies were evaluated.
Simple ordinal regression revealed a significant impact of the detraction system on corporate liquidity. The results show that
the system negatively affects operational liquidity (R² = 0.420), hindering daily cost coverage; short-term liquidity (R² = 0.518),
limiting immediate obligation payments; and structural liquidity (R² = 0.360), restricting medium- and long-term investments.
It is concluded that detractions reduce companies' ability to manage cash flows and maintain competitiveness.
Recommendations include improving understanding of the system, planning cash flows, and establishing contingency funds to
mitigate its impact on daily operations. This analysis contributes to understanding the financial challenges of the transportation
sector and promotes sustainable business management strategies.
Keywords: liquidity, withholding, transportation
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liquidez de empresas del sector transporte. Heros Ranzu Gavelan-Gavelan y Javier Valentino Palomino-
Flores.
INTRODUCCIÓN
En el contexto económico peruano, el SD fue implementado como una herramienta de control tributario con el fin de
garantizar el acatamiento fiscal y mejorar el recaudo del país. Este sistema, que consiste en la retención de un porcentaje de las
transacciones económicas para ser depositado en una cuenta del Banco de la Nación, se aplica a diversos sectores productivos,
incluido el sector transporte. Sin embargo, a pesar de su objetivo de formalizar y controlar los flujos de ingreso, ha generado
una preocupación creciente en torno a los efectos colaterales que produce en la liquidez de las empresas del sector transporte
(Bello et al., 2023; Miní, 2013).
El desafío radica en entender cómo el SD afecta la liquidez de las empresas. El rubro del transporte enfrenta tanto retos
operativos como financieros, por lo que la implementación del SD podría empeorar la situación de aquellas compañías que no
disponen de un flujo de caja sólido. Por ello, el objetivo de este análisis es evaluar cómo el SD influye en la liquidez. Del
mismo modo, esta investigación se alinea con la meta del ODS 8, que fomenta un desarrollo económico continuo, inclusivo y
equilibrado, la generación de empleo pleno y eficiente, así como condiciones laborales dignas.
El SD peruano tiene similitudes con diversos mecanismos tributarios implementados en otros países, los cuales buscan
garantizar el cumplimiento de las obligaciones fiscales reteniendo un porcentaje de los ingresos generados en las transacciones
comerciales (Celis y Atencio, 2020; Valencia, 2017). Un ejemplo relevante es el caso de Argentina, donde el régimen de
percepciones y retenciones del Impuesto al Valor Agregado (IVA) actúa de manera similar. En este sistema, una parte de las
transacciones es retenida por los compradores y entregada al fisco en nombre de los vendedores, garantizando así que las
obligaciones fiscales sean cumplidas de forma oportuna (Caicedo y Angulo, 2017; Castillo y Godoy-Troya, 2023; De Sousa y
Torres, 2019). Al igual que en Perú, este mecanismo ha generado inquietudes sobre su impacto en la liquidez de los negocios,
en particular las microempresas, pequeñas y medianas, que ven una porción de sus ingresos inmovilizados (Medina-Alvarez y
Ramos-Figueroa, 2023).
De manera análoga, Brasil aplica un sistema conocido como Substituição Tributária, donde un contribuyente en la
cadena de producción o distribución es responsable de pagar impuestos por toda la cadena antes de que los bienes lleguen al
consumidor final (De Sousa y Torres, 2019; Sandri y Gehelen, 2023). Este sistema, similar al de detracciones, busca controlar
la evasión fiscal y al mismo tiempo implica que las empresas adelanten el pago de impuestos, lo cual afecta directamente su
flujo de caja y complica su capacidad para mantener una liquidez estable, particularmente en sectores con márgenes reducidos.
En México, el esquema de retenciones de IVA y del Impuesto sobre la Renta (ISR) también presenta paralelismos con
el sistema peruano. Aquí, las empresas están obligadas a retener parte del impuesto en determinadas transacciones y entregarlo
al gobierno (Fuentes-Flores et al., 2020; Molina, 2019). Este mecanismo, aunque facilita la supervisión por parte de la entidad
fiscalizadora, impone una carga significativa sobre las empresas que deben gestionar esos fondos retenidos, lo cual reduce su
capacidad de operación, particularmente en el caso de las pequeñas empresas que dependen de un flujo de caja constante.
Asimismo, en España se observa un régimen de retenciones aplicable tanto al Impuesto sobre la Renta de las Personas
Físicas (IRPF) como al IVA, en el que los agentes retienen un porcentaje de los pagos realizados y los ingresan directamente
al fisco (De Miguel y Fernández, 2013; Frauches et al., 2015; Martinez, 2020). Esta medida se asemeja al SD en su objetivo de
controlar el cumplimiento tributario. Sin embargo, al igual que en Perú, ha despertado preocupaciones sobre los efectos que
tiene sobre la liquidez de los autónomos y pequeñas empresas, que dependen de los ingresos inmediatos para sostener sus
operaciones.
Finalmente, Chile también cuenta con un sistema de retenciones a través del Impuesto de Primera Categoría, aplicable
a las rentas generadas por actividades empresariales (Navarro, 2020; Orellana y Azúa, 2015; Pinto, 2020). Las empresas deben
retener una parte de los ingresos obtenidos y transferirlos al fisco, lo cual comparte similitudes con el SD peruano. En este
caso, las empresas se ven limitadas en su capacidad para disponer de los ingresos en el corto plazo, lo que complica su situación
financiera, especialmente en sectores de servicios o empresas que operan con márgenes estrechos (Choquecahua et al., 2021;
León Cedeño et al., 2018).
Estos sistemas implementados en diferentes países, aunque varían en su aplicación, comparten el mismo objetivo:
garantizar la recaudación efectiva de impuestos mediante la retención de ingresos en el punto de la transacción. No obstante,
todos enfrentan el mismo reto en cuanto a su impacto en la liquidez empresarial, particularmente en sectores que dependen de
un flujo constante de caja para mantener sus operaciones (Ramos, 2021; Rodríguez-Masero y López-Manjón, 2016).
Para evaluar el impacto del SD en la liquidez, se han identificado tres dimensiones esenciales. La liquidez operativa,
que se refiere a la capacidad de la empresa para afrontar los costos operativos diarios, como el pago de combustible,
mantenimiento y salarios, utilizando los ingresos inmediatos (Flores-Quispe et al., 2023; Goche y Choque, 2023). La liquidez
a corto plazo, que mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus compromisos financieros inmediatos, como el pago a
proveedores y el servicio de deudas (Chávez-Muñoz y López-González, 2021; Suárez Quevedo, 2004). Por último, la liquidez
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estructural, que está vinculada a la estabilidad financiera a mediano y largo plazo, afectando la capacidad de la empresa para
realizar inversiones en crecimiento o expansión. Los fondos retenidos por el SD pueden restringir la flexibilidad de la empresa
para ajustarse a los cambios del mercado o para invertir en mejoras, lo que pone en riesgo su sostenibilidad a futuro y su
competitividad dentro del sector (Gelman et al., 2022; Martinez-Vazquez et al., 1992; Vossler et al., 2021).
En este marco, se formuló una hipótesis general: el SD provoca un impacto desfavorable en la liquidez de las empresas. De
manera más específica, el SD influye en la liquidez operativa, afecta su liquidez a corto plazo y tiene un impacto negativo sobre
su liquidez estructural.
METODOLOGÍA
La investigación fue de tipo básico porque su propósito principal fue generar conocimiento sin buscar una aplicación
inmediata. Fue de enfoque cuantitativo porque se recogieron datos numéricos que permitieron realizar análisis estadísticos para
interpretar las relaciones entre las variables. El diseño fue descriptivo porque se buscó detallar y caracterizar las variables
estudiadas sin intervenir o modificar el entorno. El estudio fue no experimental, lo que significa que no se manipuló ninguna
variable; en su lugar, se observó cómo las variables se comportan de manera natural en el contexto de las empresas de transporte
sin generar ninguna intervención directa en el SD o la gestión de liquidez. El enfoque fue transversal, ya que los datos se
recolectaron en un único punto en el tiempo. Por último, la investigación fue explicativa porque no solo describió las variables,
sino que también se propuso explicar cómo el SD afecta la liquidez de las empresas de transporte, analizando las relaciones y
factores involucrados (García et al., 2023; Gavilanes et al., 2022; Jiménez et al., 2023).
La selección de la muestra se llevó a cabo mediante un muestreo aleatorio simple, partiendo de una población de 800
empresas del sector transporte en Lima, y se determinó un tamaño muestral de 261 empresas con un nivel de confianza del
95%. Para el análisis de los datos, se aplicó un modelo de regresión ordinal simple utilizando el software SPSS v29, lo que
permitió evaluar la influencia del SD en la liquidez de las empresas. Asimismo, se realizó una validación de contenido a través
de un juicio de expertos, quienes aseguraron la claridad y pertinencia de los instrumentos empleados para medir las variables
del estudio. En cuanto a la confiabilidad de los instrumentos, se calculó el coeficiente alfa de Cronbach, obteniendo un valor
de 0,898 para la variable SD y 0,877 para la variable liquidez. Estos resultados reflejan una alta consistencia interna de las
escalas utilizadas (Tejada, 2023; Vizcaíno et al., 2023; Wood, 2021).
Previo al análisis de correlaciones, se llevó a cabo una prueba de normalidad de los datos utilizando el test de KS. Los
resultados confirmaron que los datos seguían una distribución normal, lo que permitió emplear el coeficiente de correlación de
R para determinar las relaciones existentes entre el SD y la liquidez de las empresas del sector transporte.
RESULTADOS Y DISCUSIÓN
Tabla 1
Datos descriptivos
Variable
Categoría
Porcentaje
Régimen tributario
Régimen General
55%
Régimen Mype Tributario
45%
Nivel de conocimiento de detracciones
Alto
40%
Medio
45%
Bajo
15%
Nivel de líquidez
Alto
20%
Medio
50%
Bajo
30%
Tiempo de operación
Menos de 5 años
25%
Entre 5 y 10 años
40%
Más de 10 años
35%
Tamaño
Pequeña
40%
Mediana
45%
Grande
15%
La Tabla 1 presenta características clave que reflejan las condiciones operativas de la muestra de 261 empresas de
transporte en relación con el SD. Respecto al régimen tributario, se observa que las empresas en el Régimen General son las
más numerosas, lo cual indica una mayor obligación tributaria y exposición a los efectos de las detracciones en su flujo de caja.
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Flores.
Este régimen implica una estructura tributaria más compleja, lo que resulta en mayores desafíos de liquidez debido a las
retenciones de fondos.
En cuanto al nivel de conocimiento sobre las detracciones, una proporción considerable muestra un conocimiento
medio. Las empresas con un alto conocimiento cuentan con estrategias más efectivas para gestionar las detracciones, mientras
que aquellas con conocimiento medio o bajo experimentan mayores dificultades en la administración de sus recursos debido a
la falta de herramientas o prácticas adecuadas para optimizar el uso de fondos retenidos.
Al observar el nivel de liquidez, se muestra que una gran parte de las empresas tiene una liquidez media, lo que resalta
un equilibrio en su capacidad para cubrir obligaciones financieras, aunque aún pueden ser vulnerables ante los efectos de las
detracciones. Las empresas con liquidez baja representan un grupo importante y están en una posición de mayor riesgo, ya que
cualquier inmovilización de fondos a través de las detracciones limita seriamente su capacidad de respuesta a sus obligaciones
operativas y financieras. Por otro lado, las empresas con liquidez alta son menos susceptibles a los impactos inmediatos de las
detracciones, lo que les permite una mayor flexibilidad.
La antigüedad en el mercado es otro factor relevante. Un número significativo de empresas tiene entre 5 y 10 años de
operación, lo cual indica que están en una etapa de maduración, habiendo alcanzado cierta estabilidad operativa y financiera.
Las empresas con más de 10 años tienden a tener estructuras más establecidas, lo que les proporciona resiliencia frente a las
restricciones de liquidez causadas por las detracciones. Sin embargo, las empresas más jóvenes, con menos de 5 años, enfrentan
desafíos adicionales, dado que suelen depender de flujos constantes de caja para su desarrollo y afianzamiento en el mercado.
Finalmente, respecto al tamaño de la empresa, las empresas pequeñas, que tienen estructuras más ajustadas y recursos
limitados, pueden verse particularmente afectadas por el SD, ya que una menor disponibilidad de liquidez impacta directamente
en sus operaciones diarias. Las empresas medianas, aunque tienen una capacidad de respuesta algo mejorada, también
experimentan tensiones en su liquidez. Las empresas grandes, aunque en menor proporción en esta muestra, generalmente
disponen de mayores recursos para enfrentar las restricciones de liquidez y cuentan con estrategias financieras diversificadas.
H
G
: El SD afecta negativamente en la liquidez.
Tabla 2
Hipótesis general
Estadístico
Valor
Chi-cuadrado
35,400
Chi-cuadrado ajustado
33,200
R
0,750
Significancia (p-value)
0,000
R2
0,560
En la tabla 2 se observa que el SD tiene un efecto negativo sobre la liquidez. La correlación positiva moderada (R =
0,750) junto con el p-valor significativo (0,000) evidencian una relación relevante entre ambas variables. El modelo logra
explicar el 56% de la variabilidad en la liquidez (R² = 0,560).
H
E1
: El SD afecta negativamente en la liquidez operativa.
Tabla 3
Hipótesis específica 1
Estadístico
Valor
Chi-cuadrado
24,570
Chi-cuadrado ajustado
22,450
R
0,650
Significancia (p-value)
0,000
R
2
0,420
La Tabla 3 evidencia que el SD tiene un efecto adverso sobre la liquidez operativa. El estadístico Chi-cuadrado
(24,570) y el p-valor (0,000) confirman la existencia de una relación significativa, mientras que el coeficiente de correlación
(R = 0,650) indica una asociación moderada. Asimismo, el modelo logra explicar el 42% de la variabilidad en la liquidez
operativa (R² = 0,420).
H
E2
: El SD afecta negativamente en la liquidez a corto plazo.
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Flores.
Tabla 4
Hipótesis específica 2
Estadístico
Valor
Chi-cuadrado
30,120
Chi-cuadrado ajustado
28,351
R
0,720
Significancia (p-value)
0,000
R
2
0,518
Según los datos presentados en la Tabla 4, el SD afecta de manera negativa la liquidez a corto plazo. El estadístico
Chi-cuadrado (30,120) y el p-valor (0,000) confirman la existencia de una relación significativa, mientras que el coeficiente de
correlación (R = 0,720) señala una relación fuerte. Además, el modelo explica el 51,8% de la variabilidad en la liquidez a corto
plazo (R² = 0,518).
H
E3
: El SD afecta negativamente en la liquidez estructural
Tabla 5
Hipótesis específica 3
Estadístico
Valor
Chi-cuadrado
18,900
Chi-cuadrado ajustado
16,750
R
0,600
Significancia (p-value)
0,005
R
2
0,360
La información de la Tabla 5 evidencia que el SD tiene un efecto negativo sobre la liquidez estructural de las empresas
de transporte. Los resultados del análisis muestran un valor de Chi-cuadrado de 18,900 y un p-valor de 0,005, lo que confirma
la existencia de una relación significativa. Además, el coeficiente de correlación (R = 0,600) indica una relación de intensidad
moderada. El modelo utilizado permite explicar el 36% de la variabilidad observada en la liquidez estructural (R² = 0,360).
Los resultados obtenidos respaldan el objetivo de la investigación, en este sentido, se observa que la retención de
fondos mediante el SD genera un impacto negativo considerable en la liquidez de las empresas, tanto a nivel operativo, como
a corto plazo y estructural. Las correlaciones moderadas y fuertes, acompañadas de altos valores de significancia estadística
(p-valor < 0,05), indican que el SD representa una carga considerable para las empresas, particularmente para aquellas con
menores márgenes financieros y sin estrategias adecuadas de gestión de flujo de caja.
Sousa y Torres (2019) explican que la falta de liquidez operativa es una de las principales complicaciones que afrontan
las empresas cuando deben cubrir costos diarios (como el pago de combustible, mantenimiento y salarios) mientras tienen
fondos retenidos por las detracciones (Alvarado y García, 2019; Ramírez y Sánchez, 2021). Según Mini (2013), este efecto es
más pronunciado en empresas pequeñas y medianas, que dependen de un flujo de caja constante para mantener su operatividad
diaria. La investigación de Valencia (2017) también resalta que la falta de planificación financiera y el desconocimiento sobre
el SD agravan esta problemática, haciendo más difícil que las empresas puedan afrontar sus compromisos inmediatos
El impacto sobre la liquidez a corto plazo se hace evidente en las dificultades de las empresas para cumplir con pagos
a proveedores y servicios de deudas. Las empresas sin una adecuada planificación financiera, especialmente las de menor
tamaño, enfrentan mayor riesgo de insolvencia en este sentido (Caicedo y Angulo, 2017). Pinto (2020) también identificó que
las empresas con menos experiencia y conocimiento sobre el SD muestran una mayor exposición a la falta de liquidez, lo que
a su vez reduce su capacidad para aprovechar oportunidades de negocio o para mejorar su competitividad.
Por último, Medina y Ramos (2023) concluyen que el análisis de la liquidez estructural revela que las empresas
enfrentan serias dificultades a mediano y largo plazo para sostener sus inversiones y expandir sus operaciones. Este fenómeno
es más pronunciado en empresas jóvenes o de pequeño tamaño, que suelen tener menos recursos financieros y una menor
capacidad para absorber los efectos de las retenciones de fondos (Bello et al., 2023). De acuerdo con la literatura existente, las
empresas en crecimiento, al tener menores reservas de capital y estar menos diversificadas, son más vulnerables a la reducción
de liquidez provocada por las detracciones (Navarro, 2020).
CONCLUSIONES
El SD afecta la liquidez operativa de las empresas, dificultando su capacidad para cubrir los costos operativos diarios,
como combustible, mantenimiento y salarios. La retención de fondos esenciales para el funcionamiento diario pone a las
empresas en una situación vulnerable, especialmente cuando surgen imprevistos operacionales.
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Flores.
En cuanto a la liquidez a corto plazo, el estudio muestra que las empresas experimentan dificultades para cumplir con
sus obligaciones financieras inmediatas, tales como el pago a proveedores y el servicio de deudas. La retención de fondos a
través del SD limita la disponibilidad de recursos inmediatos, lo que aumenta la presión sobre la gestión financiera de las
empresas.
En lo que respecta a la liquidez estructural, aunque el impacto es moderado, el SD afecta la capacidad de las empresas
para realizar inversiones a mediano y largo plazo. Esto pone en riesgo su crecimiento y expansión futura, ya que la falta de
fondos disponibles dificulta la adaptación a cambios en el mercado y limita su competitividad.
Además, se recomienda que las empresas realicen una planificación detallada de sus flujos de caja, lo que les
posibilitará obtener una perspectiva precisa de los ingresos y egresos a lo largo del tiempo. Además, establecer fondos de
contingencia puede ser una herramienta para enfrentar los períodos en los cuales los fondos quedan inmovilizados,
minimizando así el impacto en las operaciones diarias.
Otra recomendación es fortalecer el conocimiento sobre el SD, especialmente en aquellas empresas que presentan un
bajo o medio nivel de comprensión sobre este mecanismo. Las autoridades tributarias tienen la oportunidad de fomentar la
educación y capacitación en torno a la gestión de detracciones. A través de programas de formación, las empresas podrán
adquirir los recursos indispensables para administrar de forma efectiva los fondos retenidos, optimizando su uso y reduciendo
los efectos negativos en la liquidez.
Respecto a la variedad de opciones para obtener financiamiento, se recomienda que las empresas exploren alternativas
que les permitan mantener un flujo de caja adecuado sin comprometer sus operaciones. Una opción viable es acceder a líneas
de crédito a corto plazo o establecer alianzas con entidades financieras que ofrezcan liquidez inmediata. De este modo, las
empresas contarían con los recursos necesarios para enfrentar los efectos del SD sin afectar su estabilidad operativa.
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